2019年9月 FP2級学科 問22

本問の論点

外貨定期預金の円換算利回りを、預入時と満期時の為替レートの違いを踏まえて求める問題です。円を米ドルに換えるときと米ドルを円に戻すときで、使うレートが異なる点がポイントです。

正解の根拠

預入時は円を米ドルに換えるので顧客にとって不利なＴＴＳ（１１０.００円）、満期時は米ドルを円に戻すのでＴＴＢ（１１２.００円）を使います。元本は１０,０００米ドル×１１０円＝１,１００,０００円、満期時は元利合計１０,２００米ドル×１１２円＝１,１４２,４００円となり、利回りは約３.８５％です。よって、正解は肢2。

各肢の検討

肢1:年利率そのままで、為替差損益を無視しており不適切。

肢2:計算結果と一致し、適切。

肢3:預入時・満期時ともＴＴＭで計算した値であり不適切。

肢4:ＴＴＢとＴＴＳを逆に使った値であり不適切。

計算過程

円貨元本＝１０,０００米ドル×１１０円＝１,１００,０００円。満期時外貨＝１０,０００米ドル×（１＋０.０２）＝１０,２００米ドル。満期時円貨＝１０,２００米ドル×１１２円＝１,１４２,４００円。利回り＝（１,１４２,４００円－１,１００,０００円）÷１,１００,０００円＝約０.０３８５、すなわち３.８５％。

一言まとめ

預入時はＴＴＳ、満期時はＴＴＢと覚え、円ベースの元本と受取額で比べましょう。