FPよみとき金融資産運用2021年10月1日時点の法令に基づく出題です
2022年1月 FP2級学科 問28
下表のファンドＡおよびファンドＢのパフォーマンス評価指標に関する次の記述の空欄（ア）、（イ）にあてはまる語句または数値の組み合わせとして、最も適切なものはどれか。ファンド名ファンドＡファンドＢ収益率１０.０％９.０％標準偏差３.０％２.０％無リスク資産の収益率１.０％シャープレシオは、ポートフォリオの投資効率を測ることができる指標である。ファンドＡのシャープレシオは（ア）で、ファンドＡとファンドＢを比べると、（イ）の方が、投資効率が高いといえる。
- 1（ア）３.０（イ）ファンドＡ
- 2（ア）３.０（イ）ファンドＢ
- 3（ア）３.３（イ）ファンドＡ
- 4（ア）３.３（イ）ファンドＢ
正解と解説AI解説
正解 肢2
本問の論点
シャープレシオの計算とその見方を問う問題である。表の収益率・標準偏差・無リスク資産の収益率から各ファンドのシャープレシオを求め、投資効率を比較する。
正解の根拠
シャープレシオは（収益率−無リスク資産の収益率）÷標準偏差で求め、値が大きいほど投資効率が高い。ファンドＡは３.０、ファンドＢは４.０となり、ファンドＢの方が投資効率が高い。よって、正解は肢2。
各肢の検討
肢1:不適切。（ア）３.０は正しいが、投資効率が高いのはファンドＢである。
肢2:適切。（ア）３.０、（イ）ファンドＢの組み合わせが正しい。
肢3:不適切。無リスク資産の収益率を差し引かずに１０.０％÷３.０％として３.３とするのは誤りで、（イ）もファンドＢが正しい。
肢4:不適切。（イ）は正しいが、（ア）は３.３ではなく３.０である。
計算過程
ファンドＡ:（収益率−無リスク資産の収益率）÷標準偏差＝（１０.０％−１.０％）÷３.０％＝９.０％÷３.０％＝３.０
ファンドＢ:（９.０％−１.０％）÷２.０％＝８.０％÷２.０％＝４.０
一言まとめ
シャープレシオは「超過収益率÷標準偏差」。無リスク資産の収益率を差し引き忘れないことが得点のポイント。
出典：日本FP協会 2級ファイナンシャル・プランニング技能検定学科試験 2022年1月 問28 を加工して作成。本サイトは非公式の学習サイトです。
解説は2021年10月1日時点の法令に基づきます。基準日以降の改正が反映されていない場合があります。本サイトの解説は学習補助を目的とし、税務・投資・法律に関する助言ではありません。